چرا طلا در سال ۲۰۲۲ بیت کوین را شکست می‌دهد؟

نگرانی ها در مورد جنگ روسیه و اوکراین همچنان ادامه دارد. ایالات متحده با بالاترین تورم خود در چهار دهه اخیر دست و پنجه نرم می‌کند و نگرانی فدرال رزرو از افزایش نرخ بهره بیشتر است. عدم اطمینان به اقتصاد جهانی گسترش می‌یابد زیرا به جای بهبودی، رکود اقتصادی انتظار می رود. کریستالینا جورجیوا، مدیر عامل صندوق بین المللی پول، این وضعیت را «بحرانی در بالای بحران» توصیف می‌کند.

جنگ یک شوک عرضه است که تولید اقتصادی را کاهش می دهد و قیمت‌ها را افزایش می دهد. پیش‌بینی می‌‌شود که تورم در اقتصادهای پیشرفته به ۵/۵درصد و در اقتصادهای نوظهور اروپایی به استثنای روسیه، ترکیه و اوکراین به ۹/۳ درصد افزایش یابد (تورم در کشورهای یاد شده بسیار بیش از این خواهد بود).

رویترز اخیراً به نقل از دانیل بریزمان، تحلیلگر «کامرزبانک» که در یادداشتی به تحلیل عواملی که «در روزهای اخیر به افزایش قیمت طلا کمک کرده است» پرداخت و نوشت: «به نظر می رسد روسیه در حال آماده شدن برای راه اندازی یک حمله بزرگ در شرق اوکراین است. {دورنمای تداوم و افزایش سطح تنش نظامی} تقاضای قابل توجهی برای طلا به عنوان پناهگاه امن ایجاد می‌کند.

اگر بخواهیم شرلیط موجود را در یک عبارت خلاصه کنیم می‌توان آن را «احساس خطر کردن» توصیف کرد. همانطور که انتظار می‌رفت، از آنجایی که سرمایه‌گذاران دارایی‌های پرریسک را می‌فروشند و دارایی‌هایی را می‌خرند که همبستگی منفی با بازار سنتی دارند، سهام آسیب می‌بینند. بنابراین، فضای کریپتو در کنار بازار سهام با مشکل مواجه است و طلا در حال افزایش است.

داده های آخرین گزارش هفتگی Arcane Research نشان می‌دهد که سال جاری، سال غم‌انگیزی برای «طلای دیجیتال» بوده است. در سه هفته اول سال ۲۰۲۲، بیت کوین ۲۵ درصد سقوط کرد و علیرغم بهبود جزئی، قیمت آن هنوز ۱۸ درصد کاهش را نشان می‌دهد. به طور مشابه، شاخص نزدک در سال ۱۹ درصد کاهش را به ثبت رسانده است که «با توجه به اینکه بیت‌کوین گرایش به دنباله‌ر وی از نزدک دارد، این شگفت آور است.»

هراس عمومی از عدم قطعیت ژئوپلیتیک و اقتصاد کلان، طلا را بار دیگر در کانون توجه دارایی‌های امن قرار داده است. 

در همین حال، بازار ارز با «الگوهای کاهش ریسک یکسان» عمل می‌کند. دلار با افزایش ۷ درصدی شاخص دلار آمریکا (DXY) تسلط «خطرناک» خود را ثابت کرده است. یوان چین به دلیل نگرانی‌ها در مورد سیاست‌های مقابله با همه‌گیری کووید این کشور - که مشکلاتی را برای زنجیره تامین جهانی ایجاد می کند - و کند شدن اقتصاد چین ضربه خورده است. در مقابل، سرمایه گذاران برای امنیت به سمت دلار آمریکا حرکت کرده‌اند.

حامیان بیت‌کوین معمولاً از این کوین به عنوان «طلای دیجیتال» یاد می‌کنند و ادعا می‌کنند که یک دارایی امن به شمار می‌رود. این روایت زمانی که بیت‌کوین با بسیاری از کلاس‌های دارایی اصلی دیگر مرتبط نبود، خوب بود، اما موج با سناریوی ۲۰۲۲ تغییر می کند؛ اکنون سرمایه‌گذاران بیشتر این راز دیجیتال را «در سبد ریسک» طبقه‌بندی می‌کنند.

گزاارش قبلی Arcane Research نشان داد که همبستگی ۳۰ روزه بیت‌کوین با نزدک در حال نزدیک شدن به اوج‌های جولای ۲۰۲۰ است در حالی که همبستگی آن با طلا به پایین‌ترین حد خود رسیده است. به گفته یکی از معامله‌گران: «با ادامه پذیرش بیت کوین و ورود سرمایه گذاران نهادی بیشتر به بازار، همبستگی بیت کوین و سهام تنگ‌تر و تنگ‌تر می شود. این پارادایمی است که دنیای رمزارز در گذشته برای کنار آمدن با آن تلاش می کرد، اما اکنون واقعی تر از همیشه است. بازار سهام سالم برای بیت کوین خوب است.»